फ्लोटिंग और फिक्स्ड स्प्रेड के बीच अंतर

ऊपर के उदाहरण में, यह 2% शून्य से 1% होगा, जिसके परिणामस्वरूप 1% का QSD होगा। याद रखें, एक सकारात्मक गुणवत्ता फैला हुआ अंतर बताता है कि एक स्वैप दोनों पक्षों के हित में है क्योंकि एक अनुकूल डिफ़ॉल्ट जोखिम है। यदि एएए-रेटेड कंपनी के पास कम क्रेडिट गुणवत्ता वाली कंपनी के लिए उच्चतर फ्लोटिंग-रेट प्रीमियम था, तो यह एक नकारात्मक गुणवत्ता प्रसार अंतर के परिणामस्वरूप होगा। यह संभवत: उच्च-रेटेड कंपनी को उच्च-रेटेड समकक्ष की तलाश करने का कारण होगा।

गुणवत्ता प्रसार विभेदक परिभाषा

गुणवत्ता प्रसार अंतर (QSD) का उपयोग बाजार की ब्याज दरों के बीच अंतर की गणना करने के लिए किया जाता है जो कि संभावित रूप से ब्याज दर स्वैप में प्रवेश करने वाले दो पक्ष प्राप्त करने में सक्षम हैं। QSD एक माप है जिसका उपयोग कंपनियां ब्याज दर स्वैप में प्रतिपक्ष जोखिम को मापने के लिए कर सकती हैं ।

चाबी छीन लेना

• एक गुणवत्ता प्रसार अंतर दो पक्षों द्वारा प्राप्त बाजार ब्याज दरों के बीच का अंतर है जो ब्याज दर स्वैप में प्रवेश करते हैं।
• QSD का उपयोग विभिन्न साख की कंपनियों द्वारा किया जाता है।
• क्यूएसडी की गणना समान दर वाले उपकरणों पर काउंटर-पार्टी के लिए उपलब्ध दर से अनुबंधित बाजार दर को घटाकर की जाती है।

क्वालिटी स्प्रेड डिफरेंशियल की मूल बातें

एक गुणवत्ता प्रसार अंतर एक उपाय है जिसका उपयोग ब्याज दर स्वैप विश्लेषण में किया जाता है । इस उपकरण का उपयोग विभिन्न साख की कंपनियों द्वारा किया जाता है। वे डिफ़ॉल्ट जोखिम को नापने के लिए एक गुणवत्ता प्रसार अंतर का उपयोग करते हैं । जब QSD पॉजिटिव होता है, तो स्वैप को इसमें शामिल दोनों पक्षों को लाभ देने के लिए माना जाता है।

गुणवत्ता प्रसार अंतर दो गुणवत्ता प्रसार के बीच का अंतर है। इसकी गणना इस प्रकार की जा सकती है:

• QSD = फिक्स्ड-रेट डेट प्रीमियम अंतर – फ्लोटिंग-रेट डेट प्रीमियम अंतर

फिक्स्ड-रेट डेट का अंतर आमतौर फ्लोटिंग और फिक्स्ड स्प्रेड के बीच अंतर पर फ्लोटिंग-रेट डेट से बड़ा होता है।

बॉन्ड निवेशक यह तय करने के लिए फैले हुए गुणवत्ता का उपयोग कर सकते हैं कि उच्च पैदावार अतिरिक्त जोखिम के लायक है या नहीं।

ब्याज दर स्वैप

ब्याज दर संस्थागत बाजार एक्सचेंजों पर या समकक्षों के बीच प्रत्यक्ष समझौतों के माध्यम से व्यापार को स्वैप करती है । वे एक इकाई को विभिन्न प्रकार के क्रेडिट उपकरणों का उपयोग करके अपने क्रेडिट जोखिम को दूसरे के साथ स्वैप करने की अनुमति देते हैं ।

एक विशिष्ट ब्याज दर स्वैप में एक निश्चित दर और एक अस्थायी दर शामिल होगी । एक कंपनी जो बढ़ती दर के माहौल में अपने फ्लोटिंग-रेट बॉन्ड पर उच्च दर का भुगतान करने के खिलाफ बचाव करना चाहती है, वह फ़्लोट-रेट ऋण को निश्चित दर ऋण के लिए स्वैप करेगी। प्रतिपक्ष बाजार के विपरीत दृष्टिकोण लेता है और मानता है कि दरें गिरेंगी, इसलिए वह चाहता है कि फ्लोटिंग-रेट ऋण अपने दायित्वों का भुगतान करे और लाभ प्राप्त करे।

उदाहरण के लिए, एक बैंक अपने फ्लोटिंग-रेट बॉन्ड ऋण को वर्तमान में 6% की निश्चित दर बॉन्ड ऋण पर स्वैप कर सकता है। कंपनियां स्वैप की अनुबंध लंबाई के आधार पर बदलती परिपक्वता लंबाई के साथ ऋण का मिलान कर सकती हैं। प्रत्येक कंपनी अपने द्वारा जारी किए गए उपकरणों का उपयोग करके स्वैप के लिए सहमत होती है।

क्या है फिक्स्ड इंटरेस्ट रेट

फिक्स्ड इंटरेस्ट रेट ऐसा रेट है जो बाजार की स्थिति के साथ नहीं बदलता है. फिक्स्ड रेट लोन में होम लोन लेते समय ब्याज दर तय होती है और यह दर होम लोन की अवधि के खत्म होने तक बनी रहती है. इसका मतलब कि अगर आप फिक्स्ड रेट का चुनाव करने जा रहे हैं तो आसानी से अपनी EMI का अनुमान लगा सकते हैं. इसके ज़रिए आपको अपना बजट बनाने में भी आसानी होती है. इसके अलावा, ब्याज दर के स्थिर रहने पर आप आसानी से होम लोन रीपेमेंट का प्लान भी कर सकते हैं.

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कब करें फिक्स्ड इंटरेस्ट रेट का चुनाव

यहां ध्यान देने वाली बात यह है कि फिक्स्ड रेट लोन की कीमत आमतौर पर फ्लोटिंग रेट लोन की तुलना में थोड़ी ज्यादा होती है. अगर यह अंतर काफी बड़ा है, तो आप फ्लोटिंग रेट लोन का चुनाव भी कर सकते हैं. लेकिन अगर वे लगभग बराबर हैं या अंतर बहुत कम है, तो आप अपनी स्थिति और जरूरतों का आकलन करते हुए दोनों में से किसी एक का चुनाव कर सकते हैं. इसका चुनाव बेहतर तब होता है जब होम लोन खरीदते समय ब्याज दर कम हो.

फ्लोटिंग इंटरेस्ट रेट के तहत होम लोन खरीदने पर आपकी ब्याज दर बाजार की स्थिति के साथ कम या ज्यादा होती रहती है. इसके तहत होन फ्लोटिंग और फिक्स्ड स्प्रेड के बीच अंतर लोन में आप अपनी EMI का अनुमान पहले से नहीं लगा सकते. फ्लोटिंग इंटरेस्ट रेट का बड़ा फायदा यह है कि जब ब्याज दरें कम होती है तो इस स्थिति में आपको कम EMI चुकाना होता है. हालांकि, ब्याज दरें बढ़ने पर आपको इसमें ज्यादा EMI चुकाना होगा. हालांकि, होम लोन की ब्याज दर बार-बार बढ़ने की स्थिति में, आप अपने लेंडर से टेन्योर बढ़ाने के लिए भी अनुरोध कर सकते हैं.

कब करें फ्लोटिंग इंटरेस्ट रेट का चुनाव

अगर आपको लगता है कि समय के साथ सामान्य रूप से ब्याज दरों में गिरावट होगी, तो ऐसी स्थिति में फ्लोटिंग रेट वाले होम लोन का चुनाव किया जा सकता है. ब्याज दरों के कम होने से भविष्य में आपके लोन पर लागू ब्याज दर भी गिर जाएगी. अगर आप रियल एस्टेट बाजार से अच्छी तरह वाकिफ हैं, तो फ्लोटिंग इंटरेस्ट होम लोन चुनना बेहतर होगा. साथ ही, अगर आप उम्मीद कर रहे हैं कि होम लोन की दरें जल्द ही घटेंगी, तो यह विकल्प चुनना फायदेमंद साबित हो सकता है. इसके अलावा फ्लोटिंग इंटरेस्ट होम लोन लेना फायदेमंद है क्योंकि आपको इंडिविजुअल बॉरोअर के रूप में पार्ट-प्रीपेमेंट या फोरक्लोजर पर कोई शुल्क नहीं देना पड़ता है.

अगर आपको यह तय करने में दिक्कत हो रही है कि कौन सा विकल्प आपके लिए बेहतर होगा, तो इस स्थिति में आप कॉम्बिनेशन लोन का चुनाव भी कर सकते हैं. इसका कुछ हिस्सा फिक्स्ड होता है तो वहीं कुछ हिस्सा फ्लोटिंग होता है. आमतौर पर, यह अनुमान लगाना मुश्किल होता है कि भविष्य में होम लोन की दरें क्या होंगी. हो सकता है कि लोन की ब्याज दरें आपके अनुमान के अनुसार न बदलें. इस स्थिति में आपके सामने बड़ी मुश्किल खड़ी हो सकती है. हालांकि इसे लेकर बहुत ज्यादा परेशान होने की जरूरत नहीं है. अगर आप चाहें तो किसी भी समय फिक्स्ड रेट और फ्लोटिंग रेट लोन के बीच स्विच कर सकते हैं. हालांकि, स्विच करने के लिए आपको लेंडर को एक मामूली शुल्क का भुगतान करना होगा. फिक्स्ड या फ्लोटिंग होम लोन इंटरेस्ट रेट में से किसी एक को चुनना आपकी फाइनेंशियल कंडीशन पर निर्भर करता है. इसलिए आपके लिए कौन सा विकल्प बेहतर हो सकता है यह आपको ही चुनना होगा.

फिक्स्ड और फ्लोटिंग स्प्रेड

स्प्रेड बोली और पूछे जाने वाले मूल्यों के बीच अंतर है। इसकी गणना pips. व्यापार के लाभप्रदता पर फैलाव का महत्वपूर्ण प्रभाव हो सकता है। व्यापार के दौरान प्रसार का आकार एक महत्वपूर्ण कारक है, क्योंकि सक्रिय व्यापार के दौरान ग्राहक को हानि के एक महत्वपूर्ण हिस्से में उच्च प्रसार होता है.

ब्रोकर, विदेशी मुद्रा और CFD बाजारों में परिचालन, अपने ग्राहकों को विभिन्न प्रकार के व्यापार खातों की पेशकश करते हैं। इन खातों में फैलाव गठन के विभिन्न तरीकों के साथ विभिन्न व्यापारिक स्थितियां हैं.

There are two types of Spread:

1. फिक्स्ड स्प्रेड
2. फ़्लोटिंग फैल

फिक्स्ड स्प्रेड

फिक्स्ड स्प्रेड क्या है? जैसा कि इसे नाम से माना जा सकता है, समय या सामान्य बाजार में उतार-चढ़ाव और अस्थिरता के आधार पर निश्चित फैलाव नहीं बदलता है। हालांकि, कम तरलता और उच्च अस्थिरता के मामले में प्रसार अस्थायी रूप से बदला जा सकता है, यानी नए निश्चित फैलाव स्तर पर स्थानांतरित किया जा सकता है; जब बाजार अपनी सामान्य स्थिति में लौटता है तो फैलाव वापस अपने सामान्य स्तर पर बदल जाता है। हालांकि, इन दुर्लभ परिस्थितियों के बावजूद निश्चित पस्प्रेड के साथ व्यापार ग्राहकों के लिए अधिक सुविधाजनक और फायदेमंद है, क्योंकि यह अधिक अनुमानित है, इस प्रकार कम जोखिम भरा.

हाल के वर्षों में उच्च प्रतिस्पर्धा की स्थितियों में, ब्रोकरेज कंपनियां लगातार अपने ग्राहकों के नवाचारों की पेशकश करने की कोशिश कर रही हैं, और यह भी फैलती है। बढ़ती संख्या में कंपनियां फ्लोटिंग फैल रही हैं.

फ़्लोटिंग फैल

फ़्लोटिंग स्प्रेड क्या है? विदेशी मुद्रा और सीएफडी बाजारों पर फ़्लोटिंग फैल पूछना और बोली कीमतों के बीच लगातार बदलती मूल्य है। फ़्लोटिंग फैल एक पूरी तरह से बाजार की घटना है और, सबसे अधिक, इंटरबैंक संबंधों की विशेषता है। इस प्रकार, फ्लोटिंग फैल के साथ सामान्य व्यापार खातों के साथ, कई कंपनियां ग्राहकों को तथाकथित ईसीएन खाते (इलेक्ट्रॉनिक संचार नेटवर्क) प्रदान करती हैं। ईसीएन विदेशी मुद्रा दलाल एक मंच प्रदान करता है जहां प्रतिभागियों (बैंक, बाजार निर्माता और निजी निवेशक) एक दूसरे के साथ व्यापार करते हैं, सिस्टम में खरीद और बिक्री आदेश डालकर। हमेशा की तरह, ग्राहकों के पास ईसीएन मंच पर कम फैलता व्यापार होता है, लेकिन साथ ही, वे अपने ऑपरेशन के दौरान दलाल को कमीशन देते हैं.

सामान्य रूप से, यदि दो प्रकार के फैलाव की तुलना करना और निर्णय लेना कि कौन सा फैलाव ग्राहकों के लिए अधिक फायदेमंद है, तो हमारे दृष्टिकोण से - यह निश्चित है, बल्कि संकीर्ण है.

जानें, क्या है Fixed और Floating Interest Rates में अंतर, फायदे और नुकसान

प्रतीकात्मक तस्वीर

क्या हैं फायदे और नुकसान?
इसका सबसे बड़ा फायदा यही है कि मार्केट की कंडीशन के हिसाब से रेट बदलता नहीं है। इससे रीपमेंट के शेड्यूल और स्ट्रक्चर में कोई अनिश्चितता नहीं रहती है। यह उनके लिए अच्छा होता है जिन्हें हर महीने फिक्स्ड शेड्यूल चाहिए होता है।

इसका नुकसान यह है कि यह फ्लोटिंग रेट से 1-2.5% ज्यादा होता है। इसके अलावा अगर मार्केट में बदलाव के कारण रेट नीचे आए, तो भी इसमें उसका फायदा नहीं मिलेगा। इसे लेने से पहले कस्टमर को ध्यान रखना चाहिए कि रेट हमेशा के लिए फिक्स है या कुछ समय के लिए। अगर हाल के समय में मार्केट में रिस्क न हो तो यह अच्छा ऑप्शन होते हैं।

फिक्स्ड ब्याज़ दर क्या है?

फिक्स्ड लेंडिंग सुविधा के तहत, लोन की पूरी अवधि के दौरान निर्धारित दर पर ब्याज़ लिया जाता है. फिक्स्ड ब्याज़ दर का विकल्प चुनने पर, पूरी अवधि के लिए ब्याज़ समान रहता है.

उधारकर्ता निर्धारित ब्याज़ दर के तहत ईएमआई के रूप में अपने निश्चित मासिक भुगतान का आकलन कर सकते हैं और उसके अनुसार अपने फाइनेंस की योजना बना सकते हैं.. आमतौर पर फ्लेक्सिबल दरों की तुलना में ये ब्याज़ दरें 1 से 2% की उच्च मार्जिन पर सेट की जाती हैं.

फ्लोटिंग ब्याज़ दर क्या है?

फ्लोटिंग ब्याज़ दरों (जिसे परिवर्तनशील ब्याज़ दर भी कहा जाता है) के तहत, ब्याज़ दर रेपो रेट में बदलाव के साथ आवधिक संशोधन के अधीन होती है, जो RBI द्वारा निर्धारित लेंडिंग बेंचमार्क है.

लेंडर रेपो रेट में स्प्रेड या मार्जिन जोड़ते हैं और आरएलएलआर या रेपो लिंक्ड लेंडिंग रेट के नाम से जानी जाने वाली ब्याज दर को निर्धारित करते हैं. रेपो रेट में कोई भी बदलाव होने पर उधारकर्ताओं को दिए गए लोन और एडवांस पर लागू ब्याज दर में भी बदलाव होता है.

हालांकि ऐसे लोन की EMI में कोई परिवर्तन नहीं होता है, फिर भी फ्लोटिंग लेंडिंग रेट वेरिएंट के तहत ब्याज़ दर के एडजस्टमेंट से कुल पुनर्भुगतान देयता में वृद्धि के कारण लोन की अवधि बढ़ सकती है.
फिक्स्ड या फ्लोटिंग ब्याज़ दर में फ्लोटिंग और फिक्स्ड स्प्रेड के बीच अंतर से बेहतर का चुनाव करना उधारकर्ता पर निर्भर करता है.
नीचे दी गई जानकारी की मदद से आप फिक्स्ड बनाम वेरिएबल ब्याज़ दर के बीच चुनने में मदद पा सकते हैं.

फिक्स्ड बनाम फ्लोटिंग ब्याज़ दरें: एक तुलना

निम्न परिस्थितियों में फिक्स्ड लेंडिंग रेट का विकल्प चुनना बेहतर होता है:

• जब उधारकर्ता अपनी कुल पुनर्भुगतान देयता को बनाए रखना चाहते हैं और शुरुआत में आकलन किए गए EMI और उनके पुनर्भुगतान शिड्यूल में कोई बदलाव नहीं चाहते हैं.
• अगर वे लेंडिंग दरों से संबंधित मार्केट ट्रेंड में बदलाव के साथ जुड़े जोखिम लेने के लिए तैयार नहीं हैं.

फिक्स्ड ब्याज़ दरों से फ्लोटिंग और फिक्स्ड स्प्रेड के बीच अंतर बेहतर फाइनेंशियल योजना बनाई जा सकती हैं, क्योंकि पुनर्भुगतान अवधि बदली नहीं जाती है.

फ्लोटिंग ब्याज़ दरें उपयुक्त हो सकती हैं, अगर:

• उधारकर्ता रेपो रेट कट का ट्रेंड समझते हैं. इसमें पुनर्भुगतान देयता को देखने की ज़रूरत होती है, क्योंकि ब्याज़ समय के साथ कम होता है.
• इससे आय में वृद्धि की संभावना होती है. अपनी लोन देयता को प्री-पे करने का विकल्प चुनने से कुल पुनर्भुगतान राशि और प्री-पेमेंट शुल्क, दोनों पर महत्वपूर्ण बचत करने में मदद मिल सकती है.