विकल्प ट्रेडिंग कैसे काम करता है?

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Barrier Option क्या है?

बैरियर विकल्प क्या है? [What is Barrier Option? In Hindi]

बैरियर विकल्प एक प्रकार का डेरिवेटिव है, जहां अदायगी इस बात पर निर्भर करती है कि Underlying Asset पूर्व निर्धारित मूल्य तक पहुंच गई है या नहीं।

एक Barrier Option Knock-out हो सकता है, जिसका अर्थ है कि यदि Underlying एक निश्चित मूल्य से अधिक है, तो यह धारक के लिए लाभ सीमित करने और लेखक के लिए नुकसान को सीमित करने के लिए बेकार हो जाता है। यह नॉक-इन भी हो सकता है, जिसका अर्थ है कि इसका कोई मूल्य नहीं है जब तक कि Underlying एक निश्चित मूल्य तक नहीं पहुंचता।

आपको बैरियर ऑप्शंस में ट्रेड क्यों करना चाहिए? [Why should you trade in barrier options?]

जैसा कि Barrier option अतिरिक्त शर्तों के साथ आते हैं, अन्य गैर-बाधा विकल्पों की तुलना में उनके पास एक सस्ती प्रीमियम होती है। इस प्रकार, यदि आप मानते हैं कि एक बैरियर एक विशिष्ट मूल्य तक नहीं पहुंच सकता है, तो आप नॉक-आउट विकल्प खरीदने का विकल्प चुन सकते हैं, यह देखते हुए कि इसका प्रीमियम कम है और बैरियर इसे प्रभावित नहीं कर सकता है।

इसके विपरीत, यदि आप किसी स्थिति को केवल तभी हेज विकल्प ट्रेडिंग कैसे काम करता है? करना चाहते हैं जब अंतर्निहित परिसंपत्ति (Underlying Asset) की कीमत एक निश्चित स्तर तक पहुंच जाए, तो आप नॉक-इन विकल्प का उपयोग करने का विकल्प विकल्प ट्रेडिंग कैसे काम करता है? चुन सकते हैं। Barrels Of Oil Equivalent Per Day (BOE/D) क्या है?

बैरियर विकल्प कैसे काम करता है? [How does barrier option work?]

बैरियर विकल्प पारंपरिक कॉल और पुट के समान हैं। दो निवेशक अनुबंध की शर्तों पर सहमत होते हैं, जिसमें अनुबंध की कीमत, स्ट्राइक मूल्य, बाधा मूल्य और समाप्ति तिथि शामिल है। विकल्प धारक के पास विकल्प है, लेकिन दायित्व नहीं है, अगर वे चाहते हैं तो अनुबंध का प्रयोग करें।

प्रमुख अंतर यह है कि बैरियर विकल्प अनुबंध पर अतिरिक्त प्रतिबंध लगाते हैं। एक पारंपरिक विकल्प के साथ, विकल्प धारक समाप्ति तिथि तक किसी भी समय विकल्प का प्रयोग कर सकता है। बैरियर विकल्प अतिरिक्त नियम जोड़ते हैं जब अंतर्निहित स्टॉक की कीमत में परिवर्तन के आधार पर अनुबंध का प्रयोग किया जा सकता है।

बाधा विकल्पों का लाभ यह है कि वे निवेशकों को अपने अनुबंधों की शर्तों को निर्धारित करने के लिए अधिक लचीलापन देते हैं। एक निवेशक एक कॉल विकल्प बेचने के लिए तैयार हो सकता है, लेकिन बड़ी मात्रा में धन खोने की चिंता करता है, उदाहरण के लिए, यदि कोई शेयर कीमत में आसमान छूता है। बैरियर विकल्प जो एक निश्चित कीमत पर अप्रभावी विकल्प को प्रस्तुत करते हैं, विक्रेता को अपने नुकसान को उस परिदृश्य में सीमित करने में मदद कर सकते हैं जहां उनके संभावित नुकसान अन्यथा महत्वपूर्ण होंगे।

Options Trading क्या है? Best Book On Options Trading for Beginners

Best Book On Options Trading for Beginners: क्या आप Options Trading के बारे में जानना चाहते हैं, तो आप सही जगह पर हैं। आज की पोस्ट में, हम आपको Options Trading Strategies से संबंधित बहुत सारी जानकारी देने जा रहे हैं।

इसके साथ ही हम आपको ऐसे 10 Options Trading for Beginners Book के बारे में बताएंगे। जिसकी मदद से आप Options Trading बहुत अच्छे से कर सकते हैं और उससे काफी पैसे कमा सकते हैं।

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कुछ भी करने से पहले आपको सिखना बहुत जरूरी है. यदि आप नहीं पढ़ते हैं तो आप कमाते भी नहीं हैं। Trading के इस धंधे में बहुत से लोग आते और चले जाते हैं। क्योंकि उन्हें इस विषय में ज्यादा ज्ञान नहीं होता है.

इसलिए किसी भी काम को करके कमाई करने से पहले उस काम को अच्छे से सिखना बहुत जरूरी है। जिस वजह से आज हम आपके लिए Options Trading से जुड़ी कुछ जरूरी बातें और 10 Top Options Trading Books लेकर आए हैं। जिसे पढ़कर आप Options Trading अच्छे से कर पाएंगे।

तो आइए बिना देर किए ऑप्शंस ट्रेडिंग पर सबसे अच्छी किताबों के बारे में जानते हैं।

ऐसे जानिए ऑप्शन ट्रेडिंग से जुड़ी हर बात, होगा फायदा

पिछले कुछ सालों में हमने भारतीय डेरिवेटिव्स बाजार में ऑप्शन सेगमेंट की ट्रेडिंग गतिविधियों में तेज वृद्धि देखी है। नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) फ्यूचर और ऑप्शन (एफ एंड ओ) सेगमेंट में दैनिक कारोबार 4 लाख करोड़ को पार कर गई है और इस इंडेक्स में ऑप्शन का 80% से अधिक योगदान रहा है। यही कारोबार बैंक निफ्टी पर साप्ताहिक और मासिक समाप्ति के दिनों पर 10 लाख करोड़ से अधिक हो गया है। आजकल ऑप्शन सेगमेंट अपनी प्रोफ़ाइल के कारण अधिक लोकप्रिय हो गया है और यह 50 ओवर या टेस्ट सिरीज मैचों की तुलना में आईपीएल या टी-20 मैचों की लोकप्रियता की तरह ही लगता है। इस सेगमेंट में ट्रेडिंग गतिविधियाँ तेजी से बढ़ रही हैं क्योंकि यह सभी प्रकार के बाजार सेंटिमेंट्स का लाभ पाने का अवसर प्रदान करती है चाहे वह बुलिश, बियरिश, रेंज बाउंड या अत्यधिक अस्थिर हो। आइए पहले समझें कि ऑप्शन है क्या जो सभी को अपनी ओर आकर्षित करता है? नकद बाजार, जहाँ शेयर खरीदे या बेचे जाते हैं, के अलावा एक्सचेंज में एक ऐसा सेगमेंट भी होता है जहाँ इन शेयरों या इंडेक्स के भविष्य और विकल्प खरीदे या बेचे जाते हैं।

नौकरी करने वाले कैसे करें शेयर ट्रेडिंग

किसी भी नौकरीपेशा शख्स के लिए शेयर बाजार में सक्रिय तौर पर ट्रेडिंग करना मुश्किल काम होता है। ऐसे व्यक्तियों के लिए रास्ता बता रहे हैं निखिल वालवलकर.

इनसाइडर ट्रेडिंग
तकनीकी बाधा जहां वेतनभोगियों के लिए ट्रेडिंग करने में दिक्कत पैदा करती है, वहीं एक और बड़ी समस्या कुछ नियोक्ताओं की ओर से आती है, जहां कंपनियां अपने कर्मचारियों के लिए ट्रेडिंग करने पर सख्त नियम लगा देती हैं। बाजार अब जिस तरह से संवेदनशील हो रहा है, उसमें कर्मचारियों को इनसाइडर ट्रेडिंग के नियमों और शर्तों के बारे में गहराई से जानना जरूरी हो जाता है। अपनी कंपनी के शेयरों या ऐसी कंपनियों में जिनके साथ कंपनी का लेना-देना है, उनके शेयरों में कारोबार करते वक्त इनसाइडर ट्रेडिंग की शर्तों की जानकारी होना जरूरी है। इनसाइडर ट्रेडिंग के दिशा-निर्देश ऐसे व्यक्तियों पर लागू होते हैं जो या तो कंपनी में होते हैं या उसमें कभी काम कर चुके होते हैं और उस कंपनी के शेयरों की कीमतों में उतार-चढ़ाव पैदा करने लायक किसी जानकारी तक उनकी पहुंच होती है। अगर आप इस तरह की कैटेगरी में आते हैं तो आपको इस बारे में काफी सतर्क रहने की जरूरत है।

निशीथ देसाई एसोसिएट्स के हेड एचआर (एम्लॉयमेंट एंड लेबर) लॉ प्रैक्टिस, विक्रम श्रॉफ के मुताबिक, 'निवेश करने से पहले नियोक्ता के नियमों को अच्छी तरह से पढ़ लेना और उनका पालन करना जरूरी है। इन कानूनों को तोड़ने या इनकी उपेक्षा करने से दिक्कत पैदा हो सकती है।' बड़ी कंपनियां अपने सभी कर्मचारियों को इनसाइडर ट्रेडिंग के बारे में जानकारी देती हैं। कुछ इकाइयां अपने कोड ऑफ कंडक्ट और प्रक्रियाओं को कंपनी की वेबसाइट पर डाल देती हैं। अपनी कंपनी के शेयरों में कारोबार करने से पहले आपको इसकी मंजूरी कंपनी से लेनी होगी।

कुछ बहुराष्ट्रीय कंपनियां अपने कर्मचारियों को मेल के जरिए इनसाइडर ट्रेडिंग न करने की अवधि के बारे में सूचना देती हैं। अगर ऐसी मेल आपके पास आती है तो आपको दी गई अवधि में अपनी कंपनी में इनसाइडर ट्रेडिंग नहीं करनी चाहिए। इस तरह की अवधि अमूमन 15 दिन की होती है और इस अवधि का एलान ज्यादातर किसी बड़ी कॉरपोरेट घोषणा से पहले किया जाता है।

एक बात और कि इनसाइडर केवल वही नहीं होते जो कि कंपनी में काम कर रहे हैं। कई बार ऐसा होता है कि जो लोग कंपनी से सीधे तौर पर नहीं जुड़े हुए हैं, उनके पास भी कुछ खास सूचनाएं पहुंच जाती हैं। मिसाल के तौर पर, सॉफ्टवेयर सॉल्यूशंस देने वाली कंपनी में एक सॉफ्टवेयर इंजीनियर काम करता है और उसकी पहुंच कुछ अहम सूचनाओं तक होती विकल्प ट्रेडिंग कैसे काम करता है? है। यह व्यक्ति इनसाइडर कहलाएगा। इसी तरह से इन कंपनी के ऑडिट, बिजनेस कंसल्टेंसी या कानूनी कामकाज को देखने वाली फर्मों के पास भी कुछ अहम सूचनाओं की जानकारी हो सकती है। ऐसे में इन कंपनियों के कर्मचारी भी इनसाइडर ट्रेडिंग के दायरे में आते हैं। इस तरह की फर्म का कर्मचारी होने पर आपको इनसाइडर ट्रेडिंग के नियमों और शर्तों की पूरी जानकारी रखना चाहिए।

विक्रम श्रॉफ के मुताबिक, 'जो व्यक्ति एक इनसाइडर के तौर पर माना जाता है, उसे अपने पोर्टफोलियो मैनेजर या शेयर ब्रोकर के साथ कारोबार शुरू करते वक्त इस तरह की सभी चीजों का खुलासा करना चाहिए।' स्थिति तब काफी जटिल हो जाती है जबकि आप एक से ज्यादा कंपनियों में इनसाइडर होते हैं। ऐसे में अपने इनसाइडर स्टेटस को बार-बार अपडेट करना जरूरी हो जाता है।

नियमों और शर्तों का पालन न करने की स्थिति में आप पर जुर्माना लग सकता है और हो सकता है कि आप पर शेयर बाजार में ट्रेडिंग करने से रोक भी दिया जाए। इसके अलावा और बुरी स्थिति में आपकी प्रोफेशनल लाइफ पर भी संकट आ सकता है।

कॉर्पोरेट पॉलिसी
कंपनियां अपने कर्मचारियों के लिए शेयरों में कारोबार करने संबंधी नियम बनाती हैं। डेरिवेटिव्स में कारोबार पर जहां रोक होती है, वहां कर्मचारियों को अपनी कंपनी के नियमों का पालन करना चाहिए। कुछ कंपनियों ने न्यूनतम होल्डिंग अवधि का नियम बना रखा है, मसलन 30 दिन या 90 दिन। इस तरह की किसी शर्त से अगर आप बंधे हुए हैं तो आपको नियत अवधि तक आपको शेयरों को होल्ड करना पड़ेगा।

मोतीलाल ओसवाल फाइनैंशल सर्विसेज के हेड, ह्यूमन रिर्सोसेज सुधीर धर के मुताबिक, 'हम कंपनी के अंदर इंट्रानेट के जरिए कर्मचारियों के शेयरों में निवेश पर नजर रखते हैं।'

एस. एन. गुप्ता ऐंड कंपनी के पार्टनर एडवोकेट अमित अग्रवाल के मुताबिक, 'नियोक्ता की कंपनी की नीति के पालन नहीं करने पर कर्मचारी की नौकरी तक जा सकती है।' यहां तक कि अगर आप इनसाइडर नहीं हैं, लेकिन आपने घोषणापत्र पर दस्तखत किए हैं तो इन शर्तों को मानना होगा।

स्प्रेड / जोड़ी ट्रेडिंग रणनीति

पेयर ट्रेडिंग एक ट्रेडिंग रणनीति है जिसमें उच्च सहसंबंध वाले दो शेयरों में एक छोटी स्थिति के साथ एक लंबी स्थिति का विकल्प ट्रेडिंग कैसे काम करता है? मिलान करना शामिल है। रणनीति दो शेयरों के ऐतिहासिक सहसंबंध पर आधारित है । एक जोड़े व्यापार में शेयरों में एक होना चाहिए उच्च सकारात्मक सहसंबंध, जो रणनीति के मुनाफे के पीछे प्रेरक शक्ति है.

जब एक व्यापारी सहसंबंध विचलन का पता लगाता है तो जोड़ी ट्रेडिंग रणनीति का सबसे अच्छा उपयोग किया जाता है। ऐतिहासिक धारणा के आधार पर कि दो प्रतिभूतियों एक निश्चित संबंध बनाए रखने होगा, जब सहसंबंध लड़खड़ाना इस्तेमाल किया जाना चाहिए । लाभ संभव है जब अंडरपरफॉर्मिंग स्टॉक मूल्य प्राप्त करता है और उच्च गुणवत्ता वाली सुरक्षा की कीमत गिर जाती है। शुद्ध लाभ दो पदों से प्राप्त कुल है.

पैर्स ट्रेडिंग स्ट्रैटेजी स्टॉक्स के साथ-साथ मुद्राओं, कमोडिटीज और यहां तक कि विकल्पों के साथ भी काम करती है.

क्या है स्प्रेड ट्रेडिंग

स्प्रेड ट्रेडिंग एक सुरक्षा खरीदने और एक इकाई के रूप में एक और संबंधित सुरक्षा बेचने का कार्य है । स्प्रेड ट्रेडों का उपयोग आमतौर पर विकल्पों या वायदा अनुबंधों के साथ किया जाता है, एक प्राप्त करने के लिए एक सकारात्मक मूल्य के साथ समग्र शुद्ध व्यापार प्रसार कहा जाता है। स्प्रेड ट्रेडिंग जोड़े में किया जाता है जो निष्पादन जोखिम को समाप्त करता है.

स्प्रेड ट्रेडिंग के लाभ

• ऑफर्स एक कम जोखिम का अवसर है.
• जब ट्रेडों को ध्यान से चुनना और उनकी लगातार निगरानी करना, तो समाप्ति पर पूर्ण प्रीमियम एकत्र करने की संभावना अधिक है.
• ट्रेड्स आमतौर पर पिछले 6 -21 दिन, जिसका अर्थ है, पूंजी लगातार एक व्यापारी के लिए काम कर रही है.
• स्प्रेड ट्रेडिंग स्थिर आय के अवसर प्रदान करता है.
• यह एक आदर्श रणनीति का उपयोग करने के लिए जब बाजार अस्थिर है.

स्प्रेड ट्रेडिंग का नुकसान

• लोवर मुनाफा.

स्प्रेड ट्रेडों के प्रकार

कुछ प्रकार के प्रसार ट्रेड हैं:

• इनट्राकमोडिटी (कैलेंडर) फैलता है - एक प्रसार व्यापार है जिसमें किसी विशेष तिथि पर समाप्त होने वाले वायदा या विकल्पों की एक साथ खरीद और एक ही उपकरण की बिक्री किसी अन्य तिथि को समाप्त हो रही है। ये अलग-अलग विकल्प ट्रेडिंग कैसे काम करता है? खरीद, जिसे फैलाव के पैर * के रूप में जाना जाता है, केवल समाप्ति तिथि में भिन्न होता है; वे एक ही अंतर्निहित बाजार और हड़ताल मूल्य पर आधारित हैं.
• अंकर फैलता है - ये स्प्रेड दो अलग लेकिन संबंधित वस्तुओं से बनते हैं, जो उनके बीच आर्थिक संबंधों को दर्शाते हैं .
• ऑप्शन स्प्रेड - एक ही अंतर्निहित स्टॉक या कमोडिटी पर विभिन्न विकल्प अनुबंधों के साथ बनते हैं.
• IRS (ब्याज दर स्वैप) फैलता है - विभिन्न मुद्राओं में पैरों * के साथ बनते हैं, लेकिन समान या समान परिपक्वता.

* प्रसार व्यापार में प्रत्येक लेनदेन एक पैर कहा जाता है.

क्या है कैलेंडर स्प्रेड ऑप्शन

क कैलेंडर स्प्रेड एक विकल्प रणनीति है जिसमें एक ही प्रकार और स्ट्राइक मूल्य के दो विकल्प खरीदने और बेचने के होते हैं, लेकिन विभिन्न समाप्ति चक्र.

वर्टिकल और विकर्ण स्प्रेड हैं.

कैलेंडर स्प्रेड एक विकल्प या वायदा रणनीति है जो एक ही अंतर्निहित परिसंपत्ति पर एक लंबी और छोटी स्थिति को खोलकर होती है, लेकिन विभिन्न डिलीवरी तिथियों के साथ। एक ठेठ कैलेंडर प्रसार में, व्यापारी एक खरीदना होगा लंबी अवधि के अनुबंध और एक ही हड़ताल की कीमत के साथ एक नजदीक अवधि के विकल्प कम जाओ । यदि प्रत्येक महीने के लिए दो अलग हड़ताल की कीमतों का उपयोग किया जाता है, तो इसे विकर्ण प्रसार के रूप में जाना जाता है।.

ठेठ कैलेंडर प्रसार व्यापार एक विकल्प की बिक्री शामिल है (या तो एक कॉल या डाल) के पास अवधि की समाप्ति की तारीख और एक विकल्प की एक साथ खरीद (कॉल या डाल) एक लंबी अवधि की समाप्ति के साथ । दोनों विकल्प के हैं एक ही प्रकार और आम तौर पर एक ही हड़ताल मूल्य का उपयोग करें। और एक रिवर्स कैलेंडर फैला हुआ है - जहां एक व्यापारी विपरीत स्थिति लेता है; एक अल्पकालिक विकल्प खरीदना और एक ही अंतर्निहित सुरक्षा पर एक लंबी अवधि का विकल्प बेचना.

तकनीकी शब्दों में योग करने के लिए, कैलेंडर प्रसार क्षैतिज अस्थिरता तिरछा व्यापार करने का अवसर प्रदान करता है-समय में दो बिंदुओं पर अस्थिरता के विभिन्न स्तरों-और समय क्षय की तेजी दर का लाभ ले, जबकि अंतर्निहित परिसंपत्ति के लिए एक विकल्प की कीमत की संवेदनशीलता के संपर्क को भी सीमित करना। क्षैतिज तिरछा विभिन्न समाप्ति तिथियों के बीच निहित अस्थिरता के स्तर का अंतर है।.

कैलेंडर स्प्रेड विकल्प उदाहरण

हिपोथिक रूप से, AmerisourceBergen कॉर्प एबीसी स्टॉक मध्य अप्रैल में $73.05 पर व्यापार कर रहा है, व्यापारी निम्नलिखित कैलेंडर प्रसार में प्रवेश कर सकते हैं:

$0.87 के लिए जून 73कॉल बेचें ($87 एक अनुबंध के लिए)
$ 1.02 के लिए जुलाई 73 कॉल खरीदें ($102 एक अनुबंध के लिए)

वित की शुद्ध लागत (डेबिट) इस प्रकार (1.02 - 0.87) $ 0.15 (या एक प्रसार के लिए $ 15) है.

यह कैलेंडर प्रसार सबसे अधिक भुगतान करेगा यदि एबीसी शेयर जून विकल्प समाप्त होने तक अपेक्षाकृत सपाट रहते हैं, जिससे व्यापारी को बेचे गए विकल्प के लिए प्रीमियम एकत्र करने की अनुमति होती है। फिर, अगर शेयर तो और जुलाई के बीच ऊपर की ओर ले जाता है समाप्ति, दूसरे पैर से लाभ होगा.

लाभ के लिए आदर्श बाजार चाल कीमत के लिए निकट अवधि में और अधिक अस्थिर हो जाएगा, लेकिन आम तौर पर वृद्धि करने के लिए, जून समाप्ति के रूप में सिर्फ ८५ से नीचे बंद । यह जून विकल्प अनुबंध बेकार और अभी भी समाप्त होने की अनुमति देता है व्यापारी को जुलाई की समाप्ति तक ऊपर की ओर बढ़ने से लाभ की अनुमति दें.